Когда речь заходит об инвестициях, меня часто спрашивают, а куда, во что инвестировать? Я обычно отвечаю — во всё, во весь рынок. Не надо выбирать отдельные компании, точки входа и пытаться предсказать будущее. Надо расти вместе с мировой экономикой, а она активно растёт, несмотря на кризисы.
Сегодня я хочу поделиться с вами историями, которые наглядно демонстрируют один из близких мне подходов в инвестициях: иногда лучше ничего не делать и зарабатывать на этом.
В 2012 году британская газета «The observer» провела конкурс на лучшего управляющего инвестиционным портфелем. Для составления портфеля газета пригласила профессиональных финансистов, школьников (11-18 лет) и домашнего кота Орландо.
Задание было одно для всех: инвестировать 5000 фунтов в пять акций из индекса FTSE. Финансисты и школьники для выбора акций использовали свои знания. Кот, играя, бросал игрушечную мышь на сетку с цифрами, где каждой соответствовало название компании.
Результаты сравнили через год. Профессионалы обошли школьников (5176 фунтов против 4840 фунтов соответственно) и заработали 3.5% годовых. Этого можно было ожидать. Но всех удивил Орландо! Он победил с результатом 5542 фунта, что соответствовало доходности 10.8%!
В России журнал «Финанс» запустил аналогичный эксперимент в 2008 году. Соперничали ведущие российские ПИФы и обезьянка Лукерья. Организаторы не придавали событию серьезного значения, это, скорее, напоминало предновогодний аттракцион. Тем не менее выбор и обезьянкой, и ПИФами был сделан, о чем, правда, через некоторое время все забыли и вспомнили только спустя десять лет.
Оказалось, что обезьянкин портфель вырос за это время в 7.5 раз. А паи фондов — в 2-5 раз.
Интересные цифры, правда?
Разумеется, я не призываю вас доверять составление инвестиционного портфеля рандомному выбору! Результаты говорят о том, что современный рынок куда более непредсказуем, чем это кажется. И получить доходность выше средней — скорее удача, чем профессионализм.
А вот моя любимая история — про пари Уоррена Баффета.
В 2007 году Уоррен Баффет, американский предприниматель и один из известнейших в мире инвесторов, опубликовал на сайте Long Bet (специальный портал для долгосрочных пари) утверждение, что никто из профессионалов рынка не сможет составить портфель хотя бы из пяти хедж-фондов, которые за десять лет обгонят по доходности один выбранный им фонд на индекс S&P 500 (неуправляемый фонд) с учетом всех комиссий и сборов. И поставил $500 000.
Инвестиционная компания Protégé Partners приняла вызов и дополнила призовой фонд своими $500 000. Сам Баффет обозначил их, как «консалтинговая фирма, которая хорошо знала, что к чему на Уолл-Стрит».
И какой же был результат?
Десятилетний период 31 декабря 2017 года завершился феноменально: пять выбранных фондов заработали за это время 36.3%, а индексный фонд S&P 500 — 125.8%, т.е. практически в три с половиной раза больше!
Управляющие этих пяти фондов владели долями более чем в 200 хедж-фондах, и в течение десяти лет могли перенастраивать свои портфели, инвестировать в новых лидеров и отказываться от слабых позиций.
Но все эти действия не позволили даже просто получить рыночную доходность, не говоря уже о том, чтобы обыграть рынок.
Что следует из этих историй?
- Большинство активных инвесторов проигрывают рынку. Составить диверсифицированный портфель и придерживаться его вполне достаточно, чтобы иметь результат лучше среднего. Особенно это заметно на длительных промежутках времени. При этом не обязательно полагаться на случай — можно просто купить индекс.
- Ключевую роль в доходности от инвестирования играют издержки. Индексные фонды берут малую комиссию за управление, в отличие от активных управляющих. Минимизируйте издержки — и ваш портфель будет еще прибыльнее.
Если вы хотите начать инвестировать на фондовой бирже и избежать многих ошибок, приглашаю вас присоединиться к курсу «Время инвестиций»!
Вы освоите всю необходимую теорию для пассивного инвестирования, а также:
- поставите инвестиционные цели
- определите свой риск-профиль и пропорции активов
- подберете конкретные инструменты в портфель
- выберите нужного вам брокера и откроете счет
- разберетесь с налогами и их оптимизацией
- сформируете ваш реальный портфель
P. S. Вам не нужны большие деньги, чтобы начать, нужно лишь дисциплинированно выделить небольшой процент (5-10%) от ваших доходов и регулярно их инвестировать. В будущем вы будете очень благодарны самим себе за это решение!
