Многие гениальные изобретения и идеи не становятся реальностью только потому, что рождаются не в свое время. Уверен, вы знаете немало таких примеров, а я расскажу вам об одном экономическом гении – Джоне Ло (John Law). Этот шотландец первым во Франции ввел в обращение бумажные деньги, создал первый частный банк, сделал его государственным и организовал масштабную авантюру с акциями, которая разорила половину богатейших домов Парижа, а кого-то сделала миллионером.
Родившись в богатой, благополучной семье Эдинбурга, уже в 20 лет он промотал все состояние отца и отсидел в английской тюрьме за убийство на дуэли. Затем Ло бежал из тюрьмы и задержался в Италии, где изучал банковское дело и зарабатывал на жизнь денежными спекуляциями и игрой в карты.
Свою идею реформы торговли и денежного обращения (а проблема замены металлических денег на бумажные в Европе уже назревала) он озвучивал в парламенте Шотландии, но поддержки не встретил, его мысли показались депутатам слишком глобальными.
Ло предлагал запретить использование драгоценных металлов в качестве денег и сохранить лишь мелкие монеты для небольших расчетов. Лучшие деньги — бумажные, они практически не имеют собственной стоимости.
Зато поддержку и понимание он нашел во Франции, которая на рубеже 17-18 веков была истощена многочисленными войнами и изнемогала от долгов. Будучи близко знаком с регентом короля Филиппом Орлеанским, Джон Ло начал претворять в жизнь свои планы.
Для выпуска бумажных денег в 1716 году был учрежден первый частный акционерный банк под скромным названием Banque générale (Всеобщий Банк). Директором был, естественно, Джон Ло. Капитал банка составлял 1200 акций, номиналом по 5000 ливров каждая. Банк отражал авантюрные идеалы Ло: уставной капитал только на четверть состоял из реальных металлических денег, остальные 75% обеспечили государственными ценными бумагами (которые из-за долгов были не очень-то ценными).
Покровительство регента короля делало банк респектабельным в глазах потенциальных клиентов, и его дела быстро пошли в гору. Доверие французов еще выросло, когда бумажными банкнотами Всеобщего банка разрешили платить налоги. Вскоре банк был национализирован и стал Государственным, а Джона Ло назначили министром финансов Франции.
Уже одной такой карьеры хватило бы нашему шотландцу, чтобы войти в историю, но он придумал кое-что поинтереснее. Джон Ло объединил колониальные компании Франции в «Вечную Компанию Всех Индий», в историю вошедшую как Миссисипская. Новаторство Ло заключалось в том, что он сделал акции Миссисипской компании доступными всем и всячески провоцировал их активную торговлю на бирже (консервативные компании были, по сути, закрытыми объединениями купцов, каждый из которых вкладывал существенную долю капитала).
Реклама, ажиотаж, государственная поддержка и близость Ло к регенту короля сделали свое дело, акции стали стремительно набирать популярность и расти в цене. Всего через два года акции – с номиналом 500 ливров – продают уже за 5000 ливров. Истерия охватила весь Париж, от лавочников до дворян. Покупали акции, естественно, за бумажные деньги, которые выпускались в огромном количестве. Только за 1719 год общая денежная масса увеличилась почти в 10 раз.
В январе 1720 году вся экономика Франции – в руках Джона Ло, он становится министром финансов. И тут система начинает трещать по швам. Печатный станок Королевского банка напечатал слишком много банкнот, инфляция поглотила Париж. Цены выросли почти на 90%, люди ринулись в банк обменивать стремительно обесценивающиеся бумажки на реальное золото. На бирже начинается паника.
Ло полностью потерял доверие населения, все мечтают избавиться от акций его компании, цены на них обваливаются. Следом и банкноты королевского банка стремительно теряют свою ценность, осенью их принимают только за четверть номинала. Королевский банк обанкротился. Имущество Ло конфискуют, сам он бежит за границу.
Французам понадобилось полвека, чтобы снова основать один большой банк, да и тот назвали «Учетная касса». Авантюра Ло стала разорением для множества людей – от обычных горожан до великосветских особ. Но те, кто вовремя почувствовал приближающийся обвал и смог продать акции на пике, а потом вовремя обменять банкноты на реальные ценности, нажили огромные состояния.
Авантюра Джона Ло стала одной из самых значимых в истории экономики. Она наглядно показала, что такое инфляция (и почему нельзя просто взять и напечатать побольше денег), к чему приводит паника на бирже и в чем опасность акционерных обществ. Показала, но не отвратила. Мы живем в мире, о котором мечтал Джон Ло, с кредитной экспансией, отвязавшись от золотого стандарта, в мире, где все могут продавать и покупать акции, где одна удачная инвестиция может сделать обычного человека богачом, а неудачная – разорить.
Эта история – отличный пример того, что не стоит надеяться на случай и удачу. Инвестиции – это та область, где вдумчивый подход и системные знания необходимы для успешного преумножения и надежного будущего. Благо сегодня мы имеем все инструменты для этого!
Самые актуальные пункты: